捍卫中产阶级财富:为焦虑的中国投资者画四幅肖像

以一线城市为代表的中产阶级真的不知该把钱放在哪里,但人们似乎不得不为口袋里的钱找到出路。

编者按:在过去的几个月里,人们对财富的看法又变得清晰而敏感了:一些城市的房价就像再次乘电梯一样;资本市场就像这种不断变化的季节性天气。商品市场已经稳定下来。汇率和利率预计是不确定的。每个人都迫切需要扩大投资渠道,需要更多的智慧和手段来保护财富,尤其是大多数中产阶级。

本期《经济观察》精心制作了一份题为“捍卫财富”的特别报告。在标题组中,我们向您展示了未来宏观和货币政策的可能趋势,以及在这种大环境下财税改革和国有资产改革的可能趋势。

为此,记者采访了决策层人士、权威智库、渴望财富的中产阶级人士以及金融机构的主流经济学家,为我们撰写文章,提供趋势分析和判断。

如果你正面临一场捍卫财富的战斗,我们希望这组报告和文章能让你更直观地感受到当前财富环境的变化,让你了解宏观环境的变化趋势。

我们希望我们提供的报告和信息能成为您的财富气象站,以便您能更清楚地判断下一站的财富风向。

我们和你一样焦虑,我们也期待财富给你、你的公司、你的行业和整个国家带来自由和幸福。

似乎没有比现在更令人担忧的时期了。

许多地方的房价将在2016年下半年再次飙升。持续的转折点注定要迟到。没人能预测它什么时候会到来。

自去年股市下跌一半以来,一年多过去了。市场仍在努力攀升至3000点。人们站在股票市场的门口,进退两难。

在住房和股票市场之外,基金、债券、金融产品甚至贵金属产品,就像一波又一波的浪潮,似乎并没有吸引人们的长期关注,要么是因为他们缺乏信心,要么是因为他们缺乏兴趣。

以一线城市为代表的中产阶级真的不知该把钱放在哪里,但人们似乎不得不为口袋里的钱找到出路。

正如一位中产阶级人士在采访中所说,不投票意味着萎缩。

财务管理过去是一种选择,但现在是必须的。

结果,这个手里拿着资产的群体选择了勇气,利用杠杆和所有其他手段与房地产和股票市场玩游戏。

他们希望资产价格下跌,并担心资产价格下跌。

他们对未来抱有期望,对未来充满焦虑。

杠杆生活2016年7月,34岁的民商事律师冯玉(化名)通过假离婚逃避购买限制政策,在北京北五环路拥有第二套房。

然而,他似乎不高兴。用他自己的话说,整个人都不好。

这是一栋带有LOFT图案的两居室二手房,可用建筑面积64平方米,总价310万元,离他的第一套房不远。

2008年,这套房子的第一个主人通过拍卖行总共买了90万元。

冯玉清楚地记得过去的价格和房价是分开的。

2005年,他还在劲松租了一栋房子,那里的牛肉大约每公斤9元。他租的50平方米的老房子最终被房主以40万元的价格卖掉了。

十一年前,劲松同一栋老房子的平均价格约为每平方米60,000元,而牛肉现在是每斤28元。

牛肉增加了两倍,而房屋增加了四倍多。

冯玉告诉《经济观察报》,当他购买第二套公寓时,他认为公寓所在的学区可以进入一所外语小学。另一方面,他觉得在北京买不起房子。

事实上,从2015年6月开始,冯玉开始看房子。锁定住宅区后,他一直在观察,从7月到12月,发现房价每月都在上涨。

他说同样的房间类型在7月将花费250万元,12月将花费300万元。

冯玉终于一动不动地坐着,不敢犹豫。他在今年1月签署了销售合同。

然而,当时冯玉并不富裕。第一套房仍有20万元未偿还抵押贷款。第二套房的买卖合同要求定金10万元,而冯玉只有6万元的家庭现金流。所以他开始了一系列艰苦的行动。他先是暂时从朋友那里筹集了4万元,解决了存款问题,然后向父母借了20万元,还取消了第一套房子的抵押贷款。

只有已经偿还贷款的第一套房可以去银行为第二套房首付抵押贷款。

冯玉因此获得了150万元的贷款,期限为10年。

然后,他花了9元钱,很快和妻子办理了离婚手续。同一天,他更改了房地产证的名称,并将原来两人的姓名改为一人。只有这样,他才进入房地产资格的验证程序。

冯玉计算了自己的账户。310万元的首付是220万元,实际总支出最低。

因此,除了首套150万元的按揭贷款外,于风还通过双方亲友筹集了80万元,最终支付了首付款。

剩下的80万元,冯沈雨申请了最长的30年贷款期限。

就这样,只有6万元现金的冯玉,通过如此巧妙的设计,终于在北京拥有了第二处房产。冯玉自己开玩笑称之为杠杆生活。

北京的房价仍在上涨,他暂时不用担心。

现在,让冯玉感到难过的是现在的生活。

对于两笔贷款,每月需要偿还20,000多笔住房贷款。从亲戚和朋友那里收钱是两到三年的偿还期。目前在幼儿园学习的孩子们每月花4000元在月亮岛彩票上,家里有足够的食物和衣服。

对冯玉来说,这意味着除了他妻子每月1万元的收入外,他每月至少要挣4万元。

4万元的艰巨任务改变了他的生活。

去年11月,就在他决定购买这两套之前,他做了一个重要的决定:离开公司,独自工作。

冯玉说他最初的生活不是这样。

如果不是因为第二套房,他会以另一种方式为经济做出贡献。

五年前购买的韩国越野车可以换成新的。至少一年一次,我和家人一起出国旅行,不用工作太辛苦。

然而,冯玉最终选择了第二人生,继续开着他的韩国车,省去了出国旅行。他也愿意用更少的钱和更多的工作来服务更多的顾客。

在那之前,他不能接受这样的命令。

然而,冯玉最终在北京拥有了第二套套房。

至于房价未来能否稳定,冯玉坦言:我不知道,但现在我还是希望一线城市能够稳定下来。

与于风相比,生于1954年的周洪生(化名)要谨慎得多,他转而投资黄金,并在自嘲和房价方面做了最后的尝试。

2016年9月28日上午,从一家国有企业退休的周洪生兑现了中国建设银行到期的30万元短期金融产品,随后步入不远处的彩贝坎黄金。

因为该行的理财产品在未来将不再被严格兑现,用他的话说,它们不再有保证,所以他决定不再继续购买理财产品。

当天上午11点,黄金价格为289元/克。四楼投资金条柜台的前台顾客没有预期的多。销售人员说,五年前,这个柜台是另一个场景。当时,黄金买家成群结队地走了几圈,国庆周更加拥挤。

当时,黄金价格为400元/克,市场没有涨也没有跌。

周洪生没有采取任何行动。

他认为金价仍可能下跌空。

周洪生对《经济观察报》表示,美元可能会继续升值,黄金价格将被探索一段时间。

周洪生嘲笑自己是保守派。

自去年以来,他的邻居和一起退休的同事都向他推荐P2P,当时最受欢迎的互联网金融渠道,但他没有碰过。

周洪生曾在制造企业度过他的职业生涯,他告诉《经济观察报》:收入如此之高是不正常的。

一个普通工厂的利润率是多少?金融是帮助实体经济的工具,但其利润率高于工业。我认为这是不合理和有问题的。

事实证明,他的保守主义在一定程度上给他带来了一定的好处,因为他的一个同学在上半年逃离了一个投资平台,以6万元的价格击败了水漂。

但是保守主义也让他错过了几个机会。

周洪生回忆说,北京大兴区九龙别墅刚刚于2002年竣工。当时,一栋140平方米的房子只需要65万元。然而,周洪生没有购买,因为差额为2万元。现在那里的价格已经涨到每平方米3万多元。

他不止一次经历过这样的事情,除了他在2007年支付了首付款帮助他的儿子买了一栋婚房。

周洪生坦白地说,他很后悔没有钱,但是他没有再买一套,更不用说两三套带杠杆的了。然而,他立即补充道:“这是一个致富的机会。这是不可能的事。”

让周洪生失望的是该基金,因为他没有在它上面花更少的精力。

周洪生说,从2007年开始,他和妻子开始陆续购买基金。然而,由于意见不同,他们分别购买基金。他们投资40多万元购买了多达7只基金。在接下来的6到7年里,他们一个接一个地退出了。总之,没有损失,只是略有盈余,略高于银行的盈余。

与基金相比,股票市场是他不想提及的噩梦。周洪生说他遭受了巨大的损失,两个月前几乎卖掉了所有的股票。

像股票这样的东西有很高的技术要求。他们还需要分析宏观经济并跟随购买趋势,所以他们必须跟随市场。

周洪生不禁对他过去的投资经历做了一些假设:2002年每克黄金的价格仅略高于100英镑。假设当时他买了黄金,他无法与房价的增长率相比,但也是过去价格的两倍多。

在离开菜白之前,周洪生说他将在一周内回来。

大萧条后的股市赌博,爱恨股市的人,坚持这种爱的是70岁的吴江(化名),尽管目前他仍有100多万只基金深陷其中。

吴江在一家科研机构担任管理职务,他说自己是一名投机者:在起伏中寻找差价赚钱。因此,股票市场是他最合适的选择。

相比之下,我国基金的发展还不成熟,债券收益率较低,周期较长。

吴江表示,至于期货,风险太大,无法利用他的财力。

2012年,吴江根据他多年的炒股经验判断市场应该处于底部,投资60万元。然后股市一路涨红,他的60万元急剧上涨。

2015年5月,上证综指达到近5000点。吴江又做了一步,向股市投入了50万元。这次他没那么幸运了。两个月后,股市开始暴跌。

然而,自称专业的吴江相对平静。

吴江认为,未来的市场形势可能会继续改善,到今年年底可能会达到3600点,因此他的100多万元不会被收回。

a股目前的估值是一个相对便宜的历史时期,人民币加入特别提款权(SDR)对股市有利。

现在是3000点了。就我个人而言,我觉得股市今年还没有达到顶峰。

从长期来看,吴江认为股市将达到2万点。当然,这将需要很长时间,因为中国经济最终会转型。

目前,所有资产配置都严重偏向房地产。

房地产行业抑制了所有其他行业,当经济缓慢变化时,房地产资金将开始流出并分配给实体,特别是升级后的制造业。这笔资金数额很大。

吴江说,股市是一个水池。当房地产市场基本达到顶峰时,下一轮应该是持有这些超级富豪货币的股市。房地产以外的剩余资金将逐渐转向股市,这对实体经济有利。

吴江对宏观经济进行了大量研究,他直言不讳地说:至少对任何投机者来说,吃东西会看起来更好。

住房问题会引起社会问题,但在股票市场赚钱或赔钱是相对公平的。

至于他几年来一直专注于股市,没有投资任何额外的房地产,吴江表示,他可以清楚地看到:这也是个人投资偏好的问题,没有理由怨恨。

49岁的宋杰(化名)今年刚刚从合肥的一家咨询公司跳槽,成为北京一家风险投资服务公司的副总经理。

他引用李嘉诚对仍在发高烧的房价所说的话:当只有5%的人看到任何东西时,他们必须仔细分析。这是一个大机会吗?

当50%的人看到这个机会时,他们可以从主流中赚到一些钱,但是他们不应该太贪婪。当90%的人知道这个机会时,它就不再是一个机会了。

2008年至2010年,在一家咨询公司合肥分公司工作期间,他和妻子先后在昆明、普洱、成都、合肥等城市购买房地产。

如今,几处房产的价值大约是当时的两倍。虽然他们没有赶上一线城市的速度,但收入仍然可观。

因为他们的妻子来自云南,他们也在昆明买了几家商店。

宋杰说,自“一带一路”战略提出以来,昆明已经从一个偏远的省会城市转变为东南亚的前哨港口,这是昆明价值上升的原因之一。

拥有更多买房经验的宋杰仍然更加关注城市的基本面。

他认为,判断一个城市的房地产机会是看它是否已经成为虹吸效应的中心。这个中心是城市的活力、紧张、财富和机遇。

今年苏州、深圳、杭州和南京的房价飙升也不例外。

中国区域经济高度分化是一个基本事实,今后还将继续如此。

宋杰说,我认为在一些城市、地区和项目中仍然会有获取巨额利润的机会,只有投资者在选择时需要更加谨慎,但大多数人没有能力做出这样的评估。

宋杰的房地产暂时不可用,但还不准备购买新的。

目前,他的业余时间花在外汇上。

在此之前,我也开始炒股。股价暴跌后,一些资金被抽走,一些仍在其中。

相对而言,外汇投机测试一个人的智力,用数据说话。

感觉到门口后,我能抓住更多。

宋杰已经在为退休做计划了。

因为投机外汇的时间不长,他的账户去年略有亏损,但他希望将来能和志同道合的人一起成立一个小公司,投身于外汇交易,而不用担心和在工作场所拉生意的压力。

宋杰甚至鼓励拥有云南珠宝渠道资源的妻子做红宝石和蓝宝石的大生意,因为他发现这是有利可图的。

红宝石很稀有,不同于中国人唯一喜欢的玉。它具有全局属性。如果质量好,投资价值很高。

宋杰告诉《经济观察报》。

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