45家上市公司完成并购重组

围绕上市公司并购重组的利益链雏形正在慢慢形成。

最初,许多私募股权投资公司都很重视在新的第三板上市公司的板转换机会,即让投资公司在新的第三板上上市,然后通过并购达到行业领先地位,并满足交易所上市的财务指标,他们将有机会直接转换到板交易所上市。

然而,上市公司悄悄地并购新的第三板公司,让私募股权投资者和其他机构投资者看到了一个快速退出的渠道。

根据国家中小企业股票转让系统发布的最新数据,截至8月30日,新三板45家上市企业完成并购,其中43家为资产重组,2家为收购。

据记者统计,今年以来,已有7家新上市公司退市,其中6家通过并购方式收购,3家被上市公司收购。

目前,中国证监会还出台了两项基本规定,即《非上市上市上市公司收购管理办法》和《非上市上市上市公司重大资产重组管理办法》,以保护新三板上市公司的并购重组,这将成为一个新的并购池。

上市公司并购新宠”现在监管部门已经公布了新三板公司并购的相关基础和配套设施。业界期待已久的新三板上市公司并购有据可依,这是对参与新三板投资的机构的极大鼓励。

郭进证券投资银行部的一位人士告诉记者,“三板新上市公司规模一般较小,更适合收购。

我们公司的M&A部门通常从新三板公司寻找M&A目标。

很快我们就会看到新三板企业之间的并购浪潮。

“山东一家证券公司告诉记者,他们最初选择有潜力成为上市公司并购目标的上市公司。

根据国家证券交易所系统发布的最新数据,截至8月底,新三板共有45家上市公司完成并购,总金额为11.61亿元。其中,资产重组43项,交易总额5.95亿元(两项重大资产重组,交易总额2.33亿元;41 .非物质资产重组,交易金额3.62亿元);这两项收购交易总额为5.66亿元人民币。

尤其是自7月以来,并购的数量每月都很活跃。

第一季度完成了三项并购。自第二季度以来,并购数量逐月增加。7月和8月的并购总额达到5.81亿元,超过上半年的5.8亿元。

45家上市企业中,高新技术企业43家,占95.56%。

根据新三板上市企业的公开信息,自9月份以来,越来越多的企业宣布了资产收购、资产出售和资产重组。

更值得一提的是,上市公司并购新三板上市公司的趋势越来越明显。

9月30日,深圳易达电子有限公司宣布,截至本公告发布之日,交易伙伴深圳连谏光电有限公司(创业板上市公司)已宣布披露相关事项。它计划通过非公开发行和现金的方式购买该公司100%的股份。这个项目需要中国证监会的批准。

此前,上市公司投资90亿元购买蔡襄证券,引发资本市场动荡。

在此之前,许多新的三板企业已经通过上市公司收购被摘牌。

去年7月在新三板上市的新冠亿碳,在不到一年的时间内被东江环保上市公司上市,并结束了在新三板的上市。

根据收购计划,东江环保将以9660万元收购南昌新冠能源发展有限公司100%股权和新冠碳持有的合肥新冠能源发展有限公司100%股权。

此外,伊瑞信息和中小板公司丁童光电也宣布了重组资产的意向,即丁童光电将从伊瑞信息的全部10个股东处筹集1.15亿元,收购伊瑞信息51%的股份。创业板上市公司东方国鑫对公众表示,计划通过发行股票和支付现金相结合的方式,以4.5亿元的价格收购第三板新上市公司伊通信息100%的股份。

“新三板企业池中有一家企业,我们计划推荐它进行市场营销。在决定采用做市商方法的前夕,我们打电话来说,我们正在与上市公司讨论并购事宜,暂时不会改变做市商方法。

一家上市证券公司的场外营销部门主管告诉记者,“现在越来越多的上市公司愿意寻找新的三板公司进行并购,而新三板的小规模也很难成为并购的主体,更倾向于被上市公司收购来实现资产证券化。

“PE还有另一条退出的捷径。按照私募股权投资公司(PE/VC)的初衷,通过资本运营和行业上下游资源的整合,新的三板企业将会越来越大、越来越强。等到它达到上市门槛,然后把它变成板,从而实现长期曲线上市的目标,从而退出。

让我们不要讨论新的第三板上市公司需要多长时间才能达到上市要求。即使他们这样做了,在上市指标方面与上市市场以外的许多公司竞争也将是一个漫长的过程。

“但新三板公司也可以通过上市公司收购实现资产证券化,风险较小。

上述来自郭进证券投资银行部的人士告诉记者,“通过并购,股东持有的股份已经转变为上市公司的股份,流动性也有了很大提高。

现在接触到的私募股权/风险投资机构也在考虑这种方法的可操作性。

有趣的是,一位来自圈内流通的证券公司的勤奋研究员起草了新三板企业的运营流程,通过并购重组实现“上市”曲线。

以新三板上市公司易通为例。根据公告,创业板上市公司连谏光电计划通过现金支付和股票发行相结合的方式购买易通100%的股权。购买价格约为4.89亿元,其中现金支付约为1.47亿元,股票发行约为3.42亿元。

根据易达2014年半年度报告数据,前十名股东中有三家风险投资公司,即九鼎投资旗下的苏州田璇中山九鼎投资中心(有限合伙)、苏州天长湛卢九鼎投资中心和深圳华信兄弟投资合伙公司。其中,九鼎投资的风险投资公司占股份的14.8%,投资成本为2500万元。华信兄弟占股份的6.406%,投资成本1000万元。

根据内部人的计算方法,风险投资机构的回报等于退出收益减去投入成本。

根据所占股本比例计算,如果最后收购方案实施,九鼎投资旗下的钟山九鼎及湛卢九鼎投资易事达的退出回报为4737.2万元,华信兄弟收益2132.5万元。根据股本比例,如果最终收购计划得以实施,九鼎投资中山九鼎和湛卢九鼎投资的退出回报率为4737.2万元,华信兄弟的收益为2132.5万元。

换句话说,风险投资机构通过上市公司收购新三板企业的股份也取得了良好的退出效果。

根据投资研究所的不完全统计,从参与风险投资/私募股权机构的上市企业数量来看,超过30%的上市企业有风险投资/私募股权背景。风险投资/风险投资机构越来越重视“新三板”,而在参与做市商转移模式的近50家企业中,有30多家企业的前10名股东中有风险投资/风险投资。

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